die aktuelle Lage auf den Finanzmärkten

Die letzten zwei Tage hat der Aktienmarkt etwas an Boden verloren erholt. Am Freitag, erholte sich aber wegen der Fed den Diskontsatz senken. Viel wurde darüber gesagt, aber was bedeutet es wirklich? Es bedeutet, dass Banken Geld von der Fed leihen zu einem angemessenen Marktpreis, die hoffentlich können sie investieren und verdienen einen Gewinn. Dies hilft mit Liquidität. Es ist jedoch nicht adressieren die grundlegendsten Probleme des Marktes, wenn es insgesamt zu einer Reduzierung der Zinssätze entlang der Zinsstrukturkurve ergibt.

Lassen Sie mich das erklären. Das grundlegende Problem mit der "Subprime"-Krise ist, dass liberale Standards bei der Kreditvergabe haben in großen Pools von Vermögenswerten, dass Investoren aller Art bei relativ niedrigen Spreads über den Marktzinsen gekauft haben, geführt. Dies bedeutet, dass es eine geringe Risikoprämie in diese Investitionen aufgebaut. Wenn in der Tat, die zugrunde liegenden Hypotheken höher als erwartet Ausfallraten, höhere Abschottung Preise und höhere Ausfallquoten sind die Anleger nicht recht ausgeglichen und die Investitionen in diesen Anleihen sind es nicht wert, was für sie bezahlt. Wir können zwar nicht die Zukunft voraussagen, scheint es, dass dies in der Tat der Fall zu sein. Mortgage Ausfallraten steigen, sind Immobilien-Werte abnimmt und das wahrscheinliche Ergebnis ist, dass mehr Verluste auf diesen Portfolios anfallen und die Bande wird weniger wert sein als vollen Wert.

Nun lassen Sie uns sagen, dass Sie ein Hedge-Fonds sind. Wenn Sie eine Menge von diesen Anleihen gekauft und um die Rendite auf das Eigenkapital legte in Ihre Hedge-Fonds zu erhöhen, können Sie Leveraged diese Anleihen durch Kreditaufnahme gegen sie, dann wird der Wert Ihres Vermögens kann weniger, bezogen auf die Schulden, du schuldest gegen sie . Dann wird der Wert der Beteiligungen in Ihrem Fonds kann schnell sinken oder zu Null.

So was wäre ein Hedge-Fonds-Manager oder andere Inhaber der Anleihen möchten Sie tun? Zu verkaufen. Das Problem ist, dass der Markt nun nimmt das Risiko um einiges höher und dies erfordert eine höhere Rendite. Das heißt, sie müssen die Anleihen zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Folglich wird der aktuelle Inhaber der Anleihen muss sie abschreiben zu einem Verlust.

Während die Fed die Liquidität an die Inhaber dieser Beteiligungen, so dass sie auf sie eher länger als Feuer verkauft sie zu halten, so berührt dies nicht den Wert des tatsächlichen Investitionen auf lange Sicht.

So, bis der Markt stellt einen neuen Wert für all diese hypothekarisch gesicherten Investitionen werden wir nicht wissen, das Ausmaß der Verluste, die verschiedenen Akteure werden entstehen. Nur wissen das, wird es einen stetigen Strom von Verlust Ansagen kommen aus dem Finanzsektor. Wir haben noch nicht einmal begonnen, diese zu sehen.

So wie Sie investieren? Gute Frage. Der Wert der Aktien haben merklich gesunken. So ist es vielleicht Zeit, um auf lange Sicht zu kaufen. Auf der anderen Seite könnte der Markt negativ reagieren zu diesem Ergebnis Ankündigungen und Bestandswerte leiden können. Die gesamte Wirtschaft ist stark. Die Leute, Geld zu verlieren sind diejenigen, die Geld verlieren sollte. Sie stellten Mittel für ein Hypothekenmarkt ohne ausreichende Risikoabsicherung. Ihre Verluste jemand anderes Gewinn.

Mein Vorschlag ist, dass Sie mehr negative Reaktionen an der Börse für bestimmte Unternehmen zu erwarten. Dies wird einige Volatilität des Aktienkurses. Doch auf lange Sicht wird die Wirtschaft zu positiven Renditen für die meisten Unternehmen einschließlich der Finanzunternehmen. Nahezu alle Unternehmen haben im rückläufigen Markt bestraft worden, aber einige werden nicht sein, dass beeinträchtigt. Wählen Sie Ihre Investitionen. Wissen Sie, wenn Sie bleiben in der langfristig oder nicht. Bewerten Sie die Bilanzen der Unternehmen, die Sie investiert haben, um zu sehen, was ihr Potenzial Verlustrisiko ist, und umzuschichten oder nicht auf Ihrem Erkenntnissen.

Weder über-noch unter Schätzung, was die Fed tun kann. Wenn es alle Zinsen senken kann, wird der Wert von Anleihen zu erhöhen und Verluste minimiert werden. Aber die Fed kann nur steuern, die kurzfristigen Zinsen und die Politik es verfolgt können zusätzliche Auswirkungen auf den Wert des Dollars und die künftige Inflation, die wiederum die langfristigen Zinsen können in die entgegengesetzte Richtung, wodurch der Wert der langfristigen Anleihen.
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